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基金代码 002598  
基金类型 契约型  
资料更新日期 2018-11-28  
基金简称 安然智能糊口殽杂A  
基金法命名称 安然智能糊口灵活配置殽杂型证券投资基金  
初度募资总额 25,744.91万元  
基金性质 证券投资基金  
投资气势派头 稳健生长型  
申购申请确认日 --  
赎回申请确认日 --  
赎回款项付出日 T+7  
投资方针 在严格控制危害的前提下,本基金通过股票与债券等资产的公道配置,重点投资与智能糊口主题相关的优质证券,力争实现基金资产的长期稳健增值。  
投资理念
创立日期 2016-06-08  
所属基金系列名称 --  
基金气势派头属性 股债平衡型基金  
基金投资类别 不合用  
MS基金分类
场外日常申购起始日 2016-07-06  
场外日常赎回起始日 2016-07-06  
场内申购起始日 --  
场内赎回起始日 --  
分配原则 1、本基金收益分配方法分两种:现金分红与盈余再投资,投资者可选择现金盈余或将现金盈余自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方法是现金分红;若投资者选择盈余再投资方法进行收益分配,收益的计较以权益挂号日当日收市后计较的基金份额净值为基准转为基金份额进行再投资; 2、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 3、每一基金份额享有同平分配权;由于本基金A类基金份额不收取发卖处事费,而C类基金份额收取发卖处事费,各基金份额类别对应的可分配收益将有所差别; 4、法令规矩或监禁构造还有规定的,从其规定。  
投资范畴 本基金的投资范畴为具有良好流动性的金融工具,包孕宝马会678娱乐场官网娱乐会所依法公然刊行上市的股票(包孕中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票)、衍生工具(权证、股指期货等)、债券资产(包孕国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、疏散交易可转债、央行单据、中期单据、短期融资券、超短期融资券、中小企业私募债、处所当局债、当局撑持机构债、当局撑持债券等中国证监会允许投资的债券)、资产撑持证券、债券回购、银行存款(包孕和谈存款、按期存款及其他银行存款)、现金资产等钱币市场工具,以及法令规矩或中国证监会允许投资的其他金融工具(但须切合中国证监会的相关规定)。 如法令规矩或监禁机构以后允许基金投资其他品种,基金打点人在履行适当措施后,可以将其纳入投资范畴。  
投资计策 本基金采纳“灵活资产配置、主动投资打点”的投资计策,一方面通过大类资产配置,降低系统性危害,操作独霸市场颠簸中的投资时机;另一方面操作安然大华研究平台优势,重点研究、投资与智能糊口主题相关的证券资产,构建在中长期能够从经济转型、财富升级中受益的投资组合。 1、大类资产配置计策 为有效实施投资计策,本基金将在资产配置允许的范畴内,采纳相对灵活的资产配置计策。 在大类资产配置历程中,本基金将使用定量与定性相结合的研究要领对宏不雅观经济、国家政策、资金面和市场情绪等可能影响证券市场的重要因素进行研究和预测,通过多因子动态资产配置模型和基于投资时钟理论的资产配置模型等经济模型的决策撑持,对股票资产和坚贞收益资产等差别金融工具的危害收益特征进行预测分析,确定符合的中长期的资产配置比例配置方案。 2、股票投资计策 本基金将精选有良好增值潜力的、与智能糊口主题相关的上市公司股票构建股票投资组合。股票投资计策将从定性和定量两方面入手,定性方面主要考察上市公司所属行业成长前景、行业职位地方、竞争优势、打点团队、创新能力等多种因素;定量方面主要考察公司估值、资产质量及财务状况,对照分析各优质上市公司的估值、生长及财务指标,优先选择具有相比拟较优势的公司作为最终股票投资东西。 (1)智能糊口主题相关股票的界定 智能糊口是指为满足居民消费升级、糊口质量提升的需求,相关财富借助互联网技能、财富创新、智能硬件、云计较等技能成长,迎合或主导居民糊口习惯转变,使得居民糊口越发便捷高效、安适健康,缔造越发智能化的糊口情况。 从具体运用的角度来说,本基金所指的智能糊口主题包孕但不限于以下投资主题:智能家居、智能交通、智慧医疗、智慧教育、智能物流、智能农业、智能电力、智慧都市、智能汽车、智能建筑、商业智能、移动付出、智能穿着、智能娱乐、智能金融、智慧能源、安然都市等。 界定的标准是,该上市公司通过科学技能的创新大概应用,或是新的商业模式的构建大概应用,使得居民糊口越发便捷高效、或越发安适健康、或越发充盈调和。投资范畴也涵盖为智能糊口相关的行业供给技能撑持和处事的相关上市公司。 智能糊口的观念自己会跟着技能的进步而不停更新,基金打点人将继续跟踪相关行业的最新技能及商业模式成长,并对智能糊口观念的具体涉及行业进行更新调解。 (2)行业配置计策 本基金作为主要投资智能糊口相关行业的基金,通过定性和定量相结合的要领,对子行业的政策因素、技能因素、生长阶段、景气水平、成长趋势、增长速度、竞争技俩、创新空间等要素分析,得出子行业相对优势的排序,并对排名靠前的子行业进行重点配置。 1)政策因素 在我国经济转型差别阶段,经济政策和财富政策的出台和执行对付相关行业而言影响巨大。本基金打点人将密切跟踪当局政策的出台及执行环境,前瞻性地重点配置于那些受益于其时政策大概未来政策变革预期的相关行业。 2)技能因素 技能的成长与厘革可能对智能糊口主题相关行业造成深远的影响,新技能和工艺的呈现会很洪水平上影响智能糊口相关行业的成长。同时,科技进步激发的新商业模式可能会加速智能糊口相关行业成长,鉴于此,本基金打点人将密切关注相关科学技能规模的最新进展、商业模式的创新,并重点配置于那些有技能打破的相关子行业。 3)基于行业定位和定价能力的分析和判断 本基金将通过毛利率的变革环境深入分析各个相关行业的定位与定价能力,重点关注那些可顺利将上游本钱转化、产品提价能力强,贯串连接较高毛利率的行业。 4)星辉娱乐认知因素 智能糊口的成长更多的是许多传统行业“智能化”的历程。因此,星辉娱乐的认知和认同就显得尤其重要。在政策和技能都已具备的条件下,整个星辉娱乐的认同将成为相关行业智能化能否告成的要害。 (3)个股精选计策 本基金主要采纳“自下而上”的选股计策,基于对上市公司生长性和估值程度的综合考量,使用定性与定量相结合的要领精选股票进行投资 。 首先,使用定性分析的要领,从技能能力、市场前景以及公司治理布局等方面对上市公司的根基环境进行分析。 1)在技能能力方面,选择研发团队技能实力强、技能的成长与应用前景辽阔并且在技能上具有必然护城河的公司。 2)在市场前景方面, 需要考量的因素包孕市场的广度、深度、政策扶持的强度以及上市公司操作科技创新能力取得竞争优势、进而开拓市场、缔造利润增长的能力。 3)在公司治理布局方面,将从上市公司的打点层评价、计谋定位和打点轨制体系等方面进行评价,公司治理能力的黑白对公司计谋、创新能力、盈利能力乃至估值程度都有至关重要的影响。 其次,使用定量分析的要领,通过财务和运营数据对企业代价进行评估。本基金主要从行业景气度、盈利能力、生长能力以及估值程度等方面进行考量。 1)行业景气度 本基金通过一系列定量指标对行业景气度进行研判。这些指标包孕行业发卖收入增长率、行业毛利率和净利率、原始质料和制品价值指数以及库存率等。通过与汗青和市场平均程度进行对照,并结合定性分析的功效来评判行业的景气度程度。 2)盈利能力 本基金通过盈利能力分析评估上市公司缔造利润的能力,主要参考的指标包孕变现能力、净资产收益率(ROE),毛利率,净利率,EBITDA/主营业务收入等。 3)生长能力 本基金通过生长能力分析评估上市公司未来的盈利增长速度,主要参考的指标包孕用户数增长率、主营业务收入增长率和EPS增长率等。 4)估值程度 本基金通过估值程度分析评估当前市场估值的公道性,主要参考的指标包孕市值收入比、市盈率(P/E)、市净率(P/B)、市盈增长比率(PEG)、自由现金流贴现(FCFF,FCFE)和企业代价/EBITDA等。 (三)债券投资计策 债券投资计策方面,本基金在综合研究的基本上实施积极主动的组合打点,给与宏不雅观情况分析和微不雅观市场定价分析两个方面进行债券资产的投资。在宏不雅观情况分析方面,结合对宏不雅观经济、市场利率、债券供求等因素的综合分析,按照交易所市场与银行间市场类属资产的危害收益特征,按期对投资组合类属资产进行优化配置和调解,确定差别类属资产的最优权重。 在微不雅观市场定价分析方面,本基金以中长期利率趋势分析为基本,结合经济趋势、钱币政策及差别债券品种的收益率程度、流动性和信用危害等因素,重点选择那些流动性较好、危害程度公道、到期收益率与信用质量相对较高的债券品种。具体投资计策有收益率曲线计策、骑乘计策、息差计策等积极投资计策构建债券投资组合。 (四)权证投资计策 本基金将权证的投资作为提高基金投资组合收益的帮助手段。按照权证对应公司根基面研究成就确定权证的公道估值,发明市场对股票权证的非理性定价;操作权证衍生工具的特性,通过权证与证券的组合投资,来到达改进组合危害收益特征的目的。 (五)衍生品投资计策 本基金以套期保值为目的,参预股指期货交易。投资原则为有于基金资产增值,控制下跌危害实现保和锁定收益。 本基金参预股指期货投资机缘和数量的决策成立在对证券市场总体行情的判断和组合危害收益分析的基本上。基金打点人将按照宏不雅观经济因素、政策及规矩因素和成本市场因素,结合定性和定量要领,确定投资机缘。基金打点人将结合股票投资的总体范围,以及中国证监会的相关限定和要求,确定参预股指期货交易的投资比例。 基金打点人将丰裕考虑股指期货的收益性、流动性及危害性特征,运用股指期货对冲系统性危害、对冲特殊环境下的流动性危害,如大额申购赎回等;操作金融衍生品的杠杆感化,以到达降低投资组合的整体危害的目的。 基金打点人在进行股指期货投资前将成立衍生品投资决策部门或小组,卖力股指期货的投资打点的相关事项,同时针对股指期货投资打点制定投资决策流程和危害控制等轨制,并经基金打点人董事会核准后执行。 若相关法令规矩产生变革时,基金打点人期货投资打点从其最新规定,新闻5点半,以切合上述法令规矩和监禁要求的变革。 (六)中小企业私募债券投资计策 本基金将通过对中小企业私募债券进行信用评级控制,通过对投资单只中小企业私募债券的比例限制,严格控制危害,对投资单只中小企业私募债券而引起组合整体的利率危害敞口和信用危害敞口变革进行危害评估,并丰裕考虑单只中小企业私募债券对基金资产流动性造成的影响,通过信用研究和流动性打点后,决定投资品种。 基金投资中小企业私募债券,基金打点人将按照审慎原则,制定严格的投资决策流程、危害控制轨制和信用危害、流动性危害措置惩罚预案,以防止信用危害、流动性危害等各类危害。 (七)资产撑持证券投资计策 本基金将分析资产撑持证券的资产特征,预计违约率和提前偿付比率,并操作收益率曲线和期权定价模型,对资产撑持证券进行估值。本基金将严格控制资产撑持证券的总体投资范围并进行分手投资,以降低流动性危害。  
基金打点人 安然基金打点有限公司  
基金托管人 中国扶植银行株式会社  
基金经理 刘杰  
决策依据
决策措施
投资标准 本基金股票资产的投资比例为基金资产的0-95%,此中投资于智能糊口主题相关行业的证券资产不低于非现金基金资产的80%,此中权证占基金资产净值的0—3%,每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,贯串连接现金大概到期日在一年以内确当局债券的比例合计不低于基金资产净值的5%,前述现金不包孕结算备付金、存出保证金、应收申购款等。  
危害收益特征 本基金是殽杂型证券投资基金,预期危害和预期收益高于债券型基金和钱币市场基金,但低于股票型基金,属于证券投资基金中的中高危害和中高预期收益产品。  
危害打点工具及主要指标
附注
基金简介

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